Advanced options trading strategies pdf

Apresentando 40 opções de estratégias para touros, ursos, novatos, all-stars e todos entre o que você aprender Trade setups, riscos, recompensas e condições ótimas de mercado para 40 diferentes estratégias de opção Termos e conceitos opcionais sem qualquer mumbo jumbo Estratégias para rookies obterem seus pés molhados e para os profissionais afiarem seu jogo Como a volatilidade implícita pode ser usada para ajudá-lo a antecipar o movimento futuro dos preços das ações E muito mais do que começar agora Raquo Peças de destaque de hoje As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais. e pode resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores autônomos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria de investimento, financeira, legal ou tributária. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. A sua utilização da TradeKing Trader Network está condicionada à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Trader Network. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A Rádio Playlist de Opções é oferecida pela TradeKing Group, Inc. copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Negociação Avançada de Opções: O Spread de Borboleta Modificado A maioria das pessoas que negociam opções começa simplesmente comprando calls e puts para alavancar uma decisão de timing de mercado, ou talvez escrevendo calls cobertas em um esforço para gerar renda. Curiosamente, quanto mais tempo um trader permanecer no jogo de negociação de opções, maior será a probabilidade de ele se afastar dessas duas estratégias mais básicas e se aprofundar em estratégias que ofereçam oportunidades únicas. Uma estratégia que é bastante popular entre os comerciantes de opções experientes é conhecida como propagação de borboletas. Essa estratégia permite que um operador entre em um negócio com alta probabilidade de lucro, alto potencial de lucro e risco limitado. Neste artigo, vamos além da propagação básica de borboletas e observamos uma estratégia conhecida como borboleta modificada. A propagação básica de borboletas Antes de observar a versão modificada da propagação de borboletas, vamos fazer uma rápida revisão da distribuição básica de borboletas. A borboleta básica pode ser inserida usando chamadas ou coloca em uma proporção de 1 por 2 por 1. Isso significa que se um comerciante está usando chamadas, ele vai comprar uma chamada em um determinado preço de exercício. vender duas chamadas com um preço de exercício mais alto e comprar mais uma ligação com um preço de exercício ainda mais alto. Ao usar puts, um trader compra um put a um determinado preço de exercício, vende dois puts a um preço de exercício mais baixo e compra mais um put a um preço de exercício ainda mais baixo. Normalmente, o preço de exercício da opção vendida está próximo do preço real do título subjacente. com as outras greves acima e abaixo do preço atual. Isso cria um comércio neutro em que o comerciante ganha dinheiro se o título subjacente permanecer dentro de uma faixa de preço específica acima e abaixo do preço atual. No entanto, a borboleta básica também pode ser usada como um comércio direcional, tornando dois ou mais dos preços de exercício bem além do preço atual do título subjacente. (Saiba mais sobre os spreads básicos de borboletas em Configurando Traps de Lucro com Spreads de Borboleta.) A Figura 1 exibe as curvas de risco para um padrão no dinheiro. ou neutra, propagação de borboletas. A Figura 2 exibe as curvas de risco para uma propagação de borboleta fora do dinheiro usando opções de chamada. Figura 1: Curvas de risco para um spread de borboleta no dinheiro ou neutro Fonte: Optionetics Platinum Figura 2: Curvas de risco para um spread de borboleta fora do dinheiro Fonte: Optionetics Platinum Ambos os negócios de borboleta padrão mostrados em As Figuras 1 e 2 desfrutam de um risco de dólar relativamente baixo e fixo, uma ampla gama de potencial de lucro e a possibilidade de uma alta taxa de retorno. Passando para a Borboleta Modificada A propagação de borboleta modificada é diferente da propagação básica de borboleta de várias maneiras importantes: 1. Colocações são negociadas para criar um comércio de alta e as chamadas são negociadas para criar uma negociação de baixa. 2. As opções não são negociadas na moda 1x2x1, mas na proporção de 1x3x2. 3. Ao contrário de uma borboleta básica que tem dois preços de equilíbrio e uma faixa de potencial de lucro, a borboleta modificada tem apenas um preço de equilíbrio. que normalmente é fora do dinheiro. Isso cria uma almofada para o comerciante. 4. Um negativo associado à borboleta modificada versus a borboleta padrão, enquanto a propagação padrão de borboleta envolve quase invariavelmente uma proporção favorável de recompensa-risco. A propagação de borboletas modificada quase invariavelmente implica um grande risco em relação ao potencial máximo de lucro. Naturalmente, a única ressalva aqui é que, se uma propagação de borboleta modificada for inserida corretamente, a segurança subjacente teria que se mover uma grande distância para alcançar a área de perda máxima possível. Isso dá aos operadores de alerta muito espaço para agir antes que o pior cenário se desenrole. A Figura 3 exibe as curvas de risco para um spread de borboleta modificado. O título subjacente está sendo negociado a 194,34 por ação. Esta negociação envolve: - Compra de um preço de exercício 195 - Venda de três opções de preço de exercício - Compra de dois preços de exercício de 175 Figura 3: Curvas de risco para um spread de borboleta modificado Fonte: Optionetics Platinum Uma boa regra é inserir uma borboleta modificada quatro a seis semanas antes da expiração da opção. Como tal, cada uma das opções neste exemplo tem 42 dias (ou seis semanas) restantes até a expiração. Observe a construção exclusiva deste comércio. Um put no dinheiro (195 strike price) é comprado, três puts são vendidos a um preço de exercício que é cinco pontos mais baixo (preço de exercício 190) e mais duas opções são compradas a um preço de exercício 20 pontos mais baixo ). Há várias coisas importantes a serem observadas sobre este negócio: 1. O preço atual do estoque subjacente é 194.34. 2. O preço de equilíbrio é de 184,91. Em outras palavras, há 9,57 pontos (4,9) de proteção downside. Contanto que a garantia subjacente faça qualquer coisa além do declínio de 4,9 ou mais, essa negociação mostrará um lucro. 3. O risco máximo é de 1.982. Isso também representa a quantidade de capital que um comerciante precisaria colocar para entrar no negócio. Felizmente, esse tamanho de perda só seria percebido se o trader mantivesse essa posição até o vencimento e as ações subjacentes estivessem sendo negociadas a 175 por ação ou menos naquela época. 4) O potencial de lucro máximo neste negócio é de 1.018. Se alcançado, isso representaria um retorno de 51 sobre o investimento. Realisticamente, a única maneira de atingir esse nível de lucro seria se o título subjacente ficasse exatamente com 190 ações no dia da expiração da opção. 5. O potencial de lucro é de 518 a qualquer preço de ação acima de 195 - 26 em seis semanas. Principais critérios a serem considerados na seleção de uma propagação de borboleta modificada Os três principais critérios a considerar ao considerar um spread de borboleta modificado são: 1. Risco máximo de dólar 3. Probabilidade de lucro Infelizmente, não há uma fórmula ideal para tecer esses três critérios principais juntos. Portanto, alguma interpretação por parte do profissional está invariavelmente envolvida. Alguns podem preferir uma taxa de retorno potencial mais alta, enquanto outros podem colocar mais ênfase na probabilidade de lucro. Além disso, diferentes traders têm diferentes níveis de tolerância ao risco. Da mesma forma, os operadores com contas maiores são mais capazes de aceitar negociações com uma perda potencial máxima maior do que os operadores com contas menores. Cada comércio potencial terá seu próprio conjunto exclusivo de critérios de recompensa a risco. Por exemplo, um comerciante considerando dois negócios possíveis pode achar que um negócio tem uma probabilidade de lucro de 60 e um retorno esperado de 25, enquanto o outro pode ter uma probabilidade de lucro de 80, mas um retorno esperado de apenas 12. Neste caso o comerciante deve decidir se ele ou ela coloca mais ênfase no retorno potencial ou na probabilidade de lucro. Além disso, se um negócio tiver um requisito de capital / risco máximo muito maior do que o outro, isso também deve ser levado em conta. As opções de resumo oferecem aos operadores uma grande flexibilidade para criar uma posição com características exclusivas de recompensa a risco. O spread de borboleta modificado se encaixa neste reino. Os operadores de alertas que sabem o que procurar e que estão dispostos e aptos a agir para ajustar um negócio ou cortar uma perda, se necessário, podem ser capazes de encontrar muitas possibilidades de borboletas modificadas de alta probabilidade. Uma medida da parte ativa de uma força de trabalho da economia. A taxa de participação refere-se ao número de pessoas que são. Todo o estoque de moeda e outros instrumentos líquidos em uma economia do país a partir de um momento específico. A oferta de dinheiro. 1. Em geral, uma situação de igualdade. A paridade pode ocorrer em muitos contextos diferentes, mas sempre significa duas coisas. Uma classificação de ações negociadas quando um dividendo declarado pertence ao vendedor e não ao comprador. Um estoque será. Uma unidade que é igual a 1/100 de 1 e é usada para denotar a alteração em um instrumento financeiro. O ponto base é comumente. O regulamento do Federal Reserve Board que rege as contas de caixa dos clientes e o montante de crédito das corretoras e das opções. Antes de continuar, precisamos enfatizar que as opções representam uma forma de investimento de alto nível e têm uma quantidade muito maior de risco. . Como tal, os investidores são aconselhados a compreender e aprender a negociar opções antes de investir, e a investir apenas com capital de risco. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas (ODD). Cópias da ODD estão disponíveis no seu corretor, ligando para 1-888-OPTIONS, ou da The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suíte 500, Chicago, Illinois 60606. As opções de ações são mais complexas e arriscadas do que as ações. Estude cuidadosamente e aprenda a negociar opções antes de aplicar essas estratégias de opções avançadas. Além disso, invista apenas com dinheiro que você pode perder. Este guia pressupõe que você já tenha uma compreensão básica dos fundamentos da negociação de opções, como a compra e venda de chamadas e opções de venda. Se você deseja ler os fundamentos da negociação de opções, confira nosso Guia de Princípios da Opção. Em essência, todas as estratégias de opções - não importa o quão complicadas elas sejam - se resumem a uma combinação de compra e venda de opções de compra e venda em vários preços de exercício e datas de concessão. Diferentes combinações desses blocos básicos de negociação de opções são usadas para se adequar ao perfil de risco dos investidores e às perspectivas de mercado. Você está otimista, neutro ou pessimista em uma determinada ação? Você está preparado para arriscar mais ou preferir uma estratégia mais conservadora? Você prefere monitorar suas negociações diariamente ou comprar uma posição e esperar até a expiração? Quaisquer que sejam suas preferências? . Este guia abordará algumas das estratégias de opções mais avançadas, como borboletas e condores de ferro. Os tópicos abordados no Guia de Estratégias de Opções Avançadas são os seguintes: Tópicos neste Guia