What percent of stock options expire worthless

Porcentagem de Opções Expirando Sem Valor: Desbancando um Mito Presidente, The Blue Collar Investor Corp. Embora o argumento de que 90 de opções expirem sem valor tenha sido frequentemente usado, o especialista em opções Alan Ellman. de TheBlueCollarInvestor. ressalta que os operadores de opções nunca ouviram tal coisa dele e descrevem exatamente por que essa afirmação simplesmente não é verdadeira. A venda de opções de compra cobertas e opções garantidas por dinheiro é uma estratégia mais inteligente do que a compra de opções porque 90 de opções expiram sem valor. Todas as pessoas ouviram esse argumento, mas nunca de mim, porque simplesmente não é preciso. A razão pela qual tantos locais apresentam essa afirmação como verdade é que apenas 10 dos contratos de opção são exercidos. Isso é verdade. Mas a partir daí podemos dar o salto que 90 expirar sem valor Se o fizéssemos, estaríamos ignorando os 55-60 contratos de opção que estão fechados antes da expiração. Um dos elementos-chave da metodologia da BCI é dominar o gerenciamento de posição (estratégias de saída) onde compramos as opções. Esta informação é detalhada em meus livros e DVDs. Uma vez que compramos de volta uma opção, ela não será exercida, mas também não expirará sem valor. O mesmo vale para um comprador de uma opção que, em seguida, vende essa opção. Essas opções também não serão exercidas nem expirarão sem valor. Portanto, para ser informado e acertado de acordo com o Exchange Board Options Exchange (CBOE), as estatísticas são mais precisas: 10 dos contratos de opção são exercidos 55-60 dos contratos de opção são encerrados antes do vencimento 30-35 dos contratos de opção expiram sem valor (sem dinheiro, sem valor intrínseco) Para os put-sellers que não querem ações que lhes são colocadas e que cobrem os call-writers que não querem que suas ações sejam vendidas, o status de 30-35 ainda é bastante impressionante, mas ainda é pouco. 90. Agora, para os investidores conservadores, é melhor ser o vendedor de um ativo decadente (a erosão teta ou temporal valoriza o prêmio da opção a partir do momento em que vendemos a opção) em vez do comprador Na minha opinião, sim é, mas certamente o dinheiro pode ser feito do outro lado se a compra de opções for dominada e se a tolerância a risco pessoal permitir. Outras razões para vender opções Oportunidade para fluxo de caixa mensal com retornos anualizados altos usando estratégias de baixo risco Adequado para a maioria das condições de mercado Gerar receita do seu computador doméstico Composto lucros em minutos como prêmio está na conta de corretagem imediatamente Controle significativo via estratégias de saída começar com um crédito de opção Autores de call cobertos também podem capturar dividendos Oportunidades para negociar em contas IRA autodirecionadas, especialmente sob a forma de chamada coberta Desvantagens da venda por opção A razão pela qual temos uma oportunidade de gerar muito mais do que um retorno livre de risco (tesouros por exemplo) ) é porque estamos sendo pagos para assumir risco de risco de risco, mas risco mesmo assim: O dinheiro pode ser perdido se o preço das ações cair abaixo do ponto de equilíbrio O potencial de lucro é limitado pelo preço de exercício Risco de atribuição (pode ter que comprar ou vender ações) compromisso de curva e tempo (aplica-se à maioria das estratégias que aspiram a gerar valores mais altos e Discussões Ao avaliar quais estratégias de investimento são mais apropriadas para nossas famílias, fazemos nossa devida diligência e avaliamos todos os prós e contras. É importante que as informações sejam precisas e compreendidas adequadamente, para que possam ser avaliadas de maneira significativa. A porcentagem de opções que expiram sem valor é uma estatística significativa para os vendedores de opções, portanto, não devemos anexar uma quantia inflada de 90 a ela, mas sim, a mais precisa, de 55 a 60. Postar um Comentário Vídeos Relacionados em OPÇÕES Próximas Conferências Fale Conosco Faça 80 de Opções Expirar Red Alert sem Valor 80 de Opções Expirar 80 opções sem validade vale a pena É por isso que para estar no lado vencedor na negociação de opções, você precisa pagar milhares para aprender Como escrever opções em vez de opções de compra Tenho certeza que quase todos vocês já ouviram pregações como a que está acima dos gurus das opções vendendo suas opções escrevendo programas e seminários. O que eles estão dizendo é que 80 das opções compradas expiraram sem valor e, portanto, as opções de compra são um jogo de perdedores. Para se tornar um vencedor na negociação de opções, você precisa começar a jogar banqueiro e vender opções para esses comerciantes de opções bobas que estão comprando opções, assim como ser um banqueiro em um cassino. No entanto, é isso que realmente está acontecendo no mercado de opções 80 de todas as opções realmente expiram sem valor São 80 de todos os compradores de opções automaticamente perdedores que faz 80 escritores de opções automaticamente vencedores no mercado de opções sem qualquer risco. negociação mito em profundidade e tentar explodir o mito skyhigh para descobrir a verdade. O que exatamente esse mito sugere? O que esse mito de negociação de opções está tentando sugerir é que, em primeiro lugar, se você está comprando opções, tem pelo menos 80 chances de perder o dinheiro investido. Em segundo lugar, isso significa que 80 da população de compradores de opções são realmente perdedores. Em terceiro lugar, os operadores de opções estão comprando opções apenas para especulação direcional. O que esse mito está tentando dizer é que não há outro propósito para a negociação de opções, exceto para a especulação direcional, e que você é quase automaticamente um perdedor quando compra opções. Por outro lado, o que este mito também sugere é que, se você está vendendo opções, você se torna o corretor de apostas, você se torna a casa e tem automaticamente uma chance de ganhar opções de venda para essas opções bobas. 20 chance de ganhar. Um comerciante de opções experiente ou educado pode dizer imediatamente as falácias dessas sugestões. Primeiro de tudo, se você está comprando ou vendendo opções, é o movimento da ação subjacente que determina se a opção vai no dinheiro ou expira sem valor. Isso não significa que quando você compra opções, o estoque subjacente automaticamente entra em um estranho automático conspiração para tentar tirar você do dinheiro 80 do tempo. Também não significa que, quando você vende ou grava opções, o estoque subjacente automaticamente atua a seu favor 80 vezes para tirar sua posição do dinheiro. O movimento de preços das ações subjacentes é amplamente independente de suas opções de negociação, de modo que não se move de acordo com a forma como suas opções estão sendo vendidas. Não importa se você está comprando ou vendendo opções, o preço da ação subjacente se move independentemente do que você faz, movendo-se apenas devido a razões fundamentais e técnicas complexas. Não se move automaticamente contra ou a seu favor. o mercado de ações não gira em torno do que você está fazendo, a menos que você seja George Soros ou Warren Buffett Em segundo lugar, o mito parece sugerir que expirar no dinheiro significa automaticamente uma vitória para compradores de opções, o que não é verdade. Se você comprar uma opção de fundo na moeda e a ação subjacente se mover contra sua direção favorável, suas opções ainda acabarão perdendo dinheiro, mesmo que ainda esteja no dinheiro por vencimento. Em última análise, é a direção do estoque subjacente que determina se você acaba lucrativo. Neste caso, uma vez que o mito sugere que apenas 20 de todas as opções expiram no dinheiro, juntamente com o fato de que nem todos os operadores de opções segurando as opções de dinheiro por vencimento são lucrativos, isso não sugeriria um cenário quase certo de perda para compradores de opções? esse é o caso, porque é que alguém, incluindo os Market Makers. ainda mantêm posições longas nas opções Em terceiro lugar, o mito parece sugerir que as opções que os compradores estão comprando apenas para a especulação direcional e que a expiração sem valor é automaticamente uma coisa ruim. O mito convenientemente esqueceu que opções, como uma ferramenta de cobertura, também são compradas com a intenção de permitir que elas expirem fora do dinheiro. Exemplos de tais estratégias de negociação incluem Protective Put e Protective Call onde opções de compra e opções de compra são compradas para atuar como seguro para carteiras de ações existentes. Além disso, as opções também são usadas como parte dos spreads de opções. Algumas opções em um spread de opções são projetadas para expirar sem valor. Assim, expirar sem valor nem sempre é uma coisa ruim para compradores de opções usando opções para fins de hedge (leia sobre todos os diferentes estilos de negociação de opções). Opcoes Explosivas De Curto Prazo Negociacao Descobrir Como Meus Alunos Ganham Mais de 87 Lucro Mensalmente, Confidentemente, Opcoes de Negociacao no Mercado dos EUA Este e 'provavelmente o sistema de negociacao de opcoes mais consistente e objetivo alguma vez criado pelo autor de Optiontradingpedia Do 80 de Opções Realmente Expiram Sem Valor Como este amplo leque de opcoes comerciais que 80 de todas as opcoes expiram sem valor e, portanto, apenas perdedores comprar opcoes nao faz qualquer sentido, qual e a realidade no mercado de opcoes Quantas opcoes expiraram sem valor? Em que condicoes estas opcoes expiram sem valor? as outras opções que não expiraram sem valor Bem, a declaração precisa ser corrigida de 80 de todas as opções EXPIRE WORTHLESS para mais de 80 de todas as opções NÃO são EXERCIDAS para refletir a verdade. Isso é certo Em vez de 80 de todas as opções, na verdade, sendo realizadas até a expiração e, em seguida, expirando fora do dinheiro, a verdade é que aproximadamente 80 de todas as posições de opções não são realmente exercidas. Agora, não sendo exercido não é o mesmo que expirar fora do dinheiro O mito vem de opções ignorantes gurus que automaticamente assumem que quaisquer opções que não são exercidas são consideradas como tendo eventualmente expirado fora do dinheiro, o que não é o caso na realidade Opções que não são exercidas podem ter três resultados que expiram fora do dinheiro, fechadas antes da expiração ou exercidas antes da expiração. Assim, mais de 80 opções não sendo exercidas não significam que todas expiraram fora do dinheiro. Eles são uma combinação dos três resultados. De fato, dados recentes do CBOE (Conselho de Opções de Chicago), o órgão que rege as opções de negociação nos Estados Unidos, sugerem que apenas 10 de todas as opções foram exercidas (a maioria das opções compram opções para negociá-las, não para exercê-las para o estoque subjacente, portanto, o número baixo), mais de 60 foram fechadas antes do vencimento (novamente, a maioria dos negociadores oferece opções para negociá-los, não para mantê-los até a expiração ) e apenas cerca de 30 realmente expiram sem valor A verdade é que apenas cerca de 30 de todas as opções expiram sem valor. Então, como isso soa para as pessoas que pensam que as opções de escrita automaticamente colocam as probabilidades a seu favor? Também não podemos esquecer que uma boa parte dessas 30 que expiram sem valor é MUITO EXPIRE SEM VALOR devido ao uso de opções para fins de cobertura em vez de especulação direcional . O que significa para os comerciantes de opções se apenas cerca de 30 das opções expiram valem a verdade chocante. Essa estatística significa quase NADA para os operadores de opções, estejam eles fazendo hedge usando opções ou usando opções para especulação direcional. Isso não significa que, quando você compra opções, você tem 70 chances de ganhar, também não significa que, se você escrever opções, você só tem 30 chance de ganhar. Por que isso é assim? Existem algumas razões: 1. Mais de 60 opções estão fechadas antes da expiração Seja na especulação direcional ou na cobertura, os negociantes de opções normalmente fecham suas posições para obter lucro ou roll forward antes da expiração. Qualquer cenário pode ser um cenário vencedor ou perdedora, por isso não lhe diz quais são as suas chances de ganhar ou perder. Na verdade, nem todos os escritores de opções mantêm posições lucrativas por meio da expiração. Eles poderiam ter escrito uma opção e optaram por fechá-la lucrativamente como abordagens de vencimento, em vez de arriscar quaisquer movimentos desfavoráveis ​​no dia da expiração em si, o que pode tirar todo o lucro. Isso mesmo, mesmo posições de opções curtas não precisam ser mantidas até o vencimento para obter lucro. 2. As 10 opções que são exercidas para as ações subjacentes podem ser feitas por várias razões complexas, incluindo propósito contábil (para grandes fundos profissionais) e arbitragem de dividendos. Isso não significa que eles são exercidos porque são vencedores porque, como mencionado acima, você pode ter uma posição de opções de dinheiro que está perdendo dinheiro. Em conclusão, essa é uma estatística que é completamente inútil para os operadores de opções e só pode ser interessante para os reguladores de mercado que precisam saber o status de todas as opções negociadas. Como tal, você não deve permitir que essa informação o leve a se tornar um comprador de opções ou vendedor de opções. A única maneira de determinar qual estratégia de opções combina com você é realmente aprender sobre eles, suas taxas de risco de recompensa. praticá-los e entender qual abordagem está de acordo com seus objetivos de investimento, estilo de negociação e apetite de risco. Opções é arriscado, não importa se você é um comprador de opções ou vendedor, não deixe ninguém lhe dizer o contrário. Não há tal coisa como se tornar banqueiro no mercado de opções. Entenda os riscos do comércio de opções. A maioria das opções expira sem valor Uma reivindicação comum é que 90 das opções expiram sem valor e, portanto, é melhor ser um vendedor de opções do que um comprador de opções. Esta afirmação distorce uma estatística publicada pelo Chicago Board Options Exchange (CBOE), que é que apenas 10 dos contratos de opção são exercidos. Mas apenas porque apenas 10 são exercidos não significa que os outros 90 expirem sem valor. Em vez disso, de acordo com a CBOE, entre 55 e 60 contratos de opções são fechados antes do vencimento. Em outras palavras, um vendedor que vendeu para abrir um contrato, em média, compraria para fechar 55 a 60 do tempo, em vez de manter o contrato até a expiração. Portanto, se 10 contratos de opções acabarem sendo exercidos, e 55 a 60 forem fechados antes da expiração, isso deixará apenas 30-35 dos contratos que realmente expirarem sem valor. A grande questão é: dos 55-60 que são fechados antes do vencimento, com que frequência o vendedor da opção lucra, e com que frequência o comprador do opção lucra A maior parte da resposta dependeria do movimento da (s) ação (ões) subjacente (s). Em um exemplo simplificado, escolha qualquer um dos componentes da Dow e suponha que a partir deste dia até a expiração, o estoque tenha sido flatlined, nem subindo nem descendo. Quaisquer opções fora do dinheiro acabariam sem validade e, portanto, os vendedores dessas opções (tanto no lado de venda quanto no lado de chamadas) seriam os que mais aplaudiam seus lucros. Agora, em vez disso, suponha que analisemos todas as opções atuais do dinheiro, no cenário em que amanhã as ações saltem substancialmente e permaneçam nesses altos níveis até a expiração. Nesse cenário, as quantias que estavam fora do dinheiro (e até mesmo algumas que estavam dentro do dinheiro) expirariam sem valor, mas muitas das chamadas que estavam fora do dinheiro agora estariam em - o dinheiro e os compradores de chamadas (não os vendedores) estariam torcendo por seus lucros. Como um terceiro cenário, suponhamos que examinemos todas as opções out-of-the-world atuais se a ação cair amanhã em algumas notícias catastróficas. Nesse cenário, as chamadas que tinham sido fora do dinheiro (e até mesmo algumas que estavam dentro do dinheiro) expirariam sem valor, mas muitas das colocações que estavam fora do dinheiro seriam agora estar dentro do dinheiro e os compradores (não os vendedores) estariam torcendo por seus lucros. Este diapositivo: 1 de 7