Fx options pricing models

Preços de Opções de Forex Preços de Opções de Baunilha Preços Premiados Sendo um líder de mercado global na negociação de Opções de câmbio OTC, o Saxo Bank oferece a você acesso a preços de liquidez e streaming. Os preços das opções do Saxo Bank são mostrados em suas plataformas de negociação como spreads dinâmicos Bid / Ask. As opções bid / ask spreads são de natureza variável e dependem da liquidez e condições. Exemplos de spreads atuais do FX Vanilla Options, atualizados a cada hora, estão disponíveis no modelo Spreads Pricing O modelo de precificação que o Saxo Bank aplica para o FX Vanilla Options é baseado em uma superfície de volatilidade implícita para o modelo Black-Scholes. O preço é calculado nos termos Pip da segunda moeda. Expiração até 1 ano. Os spreads são variáveis ​​dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços são mostrados como spreads dinâmicos de compra / venda. Os spreads cotados do FX Options são para opções de 30 dias no dinheiro. Spreads para outras greves e vencimentos irão variar. Spreads Platinum estão disponíveis para clientes que negociam mais de 25 milhões de EUR por mês em Opções FX. Spreads premium estão disponíveis para clientes que negociam mais de 7 milhões de euros por mês em Opções FX. O Saxo Bank reserva-se o direito de aplicar spreads diferentes para valores nocionais que excedem os padrões de mercado ou para clientes que requerem um nível específico de serviço. Trade Size amp Liquidity A quantidade nocional máxima de streaming é de 25 milhões de unidades de moeda base com um tamanho mínimo de 10.000 em pares de moedas e para metais preciosos de 10 oz (Ouro) e 100 oz (Prata). Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Taxa de ingressos em pequenos negócios Pequenos valores de mercado incorrem em uma taxa mínima de US $ 10 ou equivalente em outra moeda. Um pequeno comércio que atrai uma taxa de Bilhete Mínimo é qualquer negociação abaixo do Limite de Taxa de Bilhete listado abaixo. Opção FX Vanilla Opções de Toque Preços Modelo de Preços Ao Negociar Toque em Opções o titular (comprador) de uma opção (longa) paga um prêmio e possivelmente recebe um pagamento. O vendedor (escritor) de uma opção (curta) recebe o prêmio e, possivelmente, tem que pagar o pagamento. O modelo de precificação usado pelo Saxo Bank é semelhante ao que aplicamos às Opções Vanilla (com base no modelo de Black-Scholes), com o preço sendo expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. No Commission Quando Trading Touch Options, você paga o Premium (posições longas) ou recebe (posições curtas). Não há outras comissões aplicáveis. O valor de liquidez do amp de tamanho comercial expresso como o pagamento potencial. O valor nocional de fluxo máximo é de 25.000 unidades de moeda base, com um tamanho mínimo de ticket de 100 unidades. O preço é expresso como uma porcentagem do pagamento na primeira moeda, com prazos negociáveis ​​de 1 dia a 12 meses. Os valores nocionais acima do valor máximo de streaming são solicitação de cotação (RFQ). Opções de spread dinâmico Bid / Ask FX estão disponíveis em preços de compra e venda de streaming ao vivo. Os spreads variam dependendo da liquidez disponível e das condições do mercado. Os preços exibidos em sua plataforma de negociação são spreads dinâmicos de compra / venda, cotados como uma porcentagem do possível pagamento, refletindo a expectativa do mercado de que a taxa à vista alcançará (ou não atingirá) o nível de acionador (ou barreira) anterior termo. Preço / Prêmio O preço de uma opção de toque é chamado de prêmio e é expresso como uma porcentagem () do possível pagamento. Por exemplo, para um tamanho nocional de 1.000 e um preço de 10, o Prêmio será de 100 unidades de moeda base e o Pagamento será de 1.000 unidades de moeda base. Para posições longas, você paga o prêmio e, para posições vendidas, recebe o prêmio. Está à procura de um potencial pagamento de 1.000 € se o EURUSD atingir 1.1500 dentro de duas semanas. O preço da Opção One Touch é 20. Você paga 200 euros (EUR 1.000 x 20) pela opção. Se o preço à vista do EURUSD atingir 1,15000 antes de expirar, receberá o pagamento de 1.000 EUR (lucro líquido de EUR 800). Se não atingir o nível de desencadeamento de 1,15000, a sua perda na negociação é o prémio inicial que pagou pela opção (200 EUR). No Saxo Bank, o FX Touch Options pode ser comprado ou vendido. Trading Long (comprando) Ao comprar uma opção, você tem que pagar o prêmio integral em dinheiro. O Prêmio é subtraído do Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não contabilizadas. No final do dia, é subtraído do Saldo de Caixa). O valor atual (positivo) da posição comprada é exibido em posições sem margem e subtraído de Não disponível como garantia de margem. Assim, você não pode usar o valor de Opções de toque para garantia de margem. Ao vender (escrever) uma opção, você precisa ter o dinheiro suficiente para o possível pagamento no caso de um exercício (One Touch) ou expiração (No Touch). O Prêmio é adicionado ao Saldo de Caixa (inicialmente mostrado como Transações não no final do dia é adicionado ao saldo em dinheiro). O valor atual (negativo) da posição vendida é exibido em posições sem margem. Para reservar todo o pagamento potencial, a diferença entre o valor atual e o pagamento potencial é subtraída de Não disponível como garantia da margem. Portanto, toda a sua perda potencial do pagamento da opção não está disponível para garantia de margem. Updated 30 Oct, 2014Opções Preço: Black-Scholes Modelo O modelo de Black-Scholes para o cálculo do prêmio de uma opção foi introduzido em 1973 em um artigo intitulado, O Preço das Opções e Responsabilidades Corporativas publicado no Jornal de Economia Política. A fórmula, desenvolvida por três economistas, Fischer Black, Myron Scholes e Robert Merton, talvez seja o modelo de precificação de opções mais conhecido do mundo. Black faleceu dois anos antes de Scholes e Merton receberem o Nobel de Economia de 1997 por seu trabalho em encontrar um novo método para determinar o valor dos derivativos (o prêmio Nobel não é dado postumamente, no entanto, o comitê do Nobel reconheceu o papel de Blacks no Black - Scholes modelo). O modelo Black-Scholes é usado para calcular o preço teórico das opções europeias de compra e venda, ignorando quaisquer dividendos pagos durante a vida útil das opções. Embora o modelo original de Black-Scholes não tenha levado em consideração os efeitos dos dividendos pagos durante a vida da opção, o modelo pode ser adaptado para considerar os dividendos determinando o valor da data ex-dividendo da ação subjacente. O modelo faz certas suposições, incluindo: As opções são europeias e só podem ser exercidas no vencimento Nenhum dividendo é pago durante a vida da opção Mercados eficientes (isto é, movimentos de mercado não podem ser previstos) Sem comissões A taxa livre de risco e a volatilidade de os subjacentes são conhecidos e constantes Segue uma distribuição lognormal, isto é, os retornos no subjacente são normalmente distribuídos. A fórmula, mostrada na Figura 4, leva em consideração as seguintes variáveis: Preço subjacente atual Opções preço de exercício Tempo até a expiração, expresso como percentual de um ano Volatilidade implícita Taxa de juros livre de risco Figura 4: A fórmula de precificação Black-Scholes para chamada opções. O modelo é essencialmente dividido em duas partes: a primeira parte, SN (d1). multiplica o preço pela mudança no prêmio da chamada em relação a uma mudança no preço subjacente. Esta parte da fórmula mostra o benefício esperado de comprar o direito absoluto subjacente. A segunda parte, N (d2) Ke (-rt). fornece o valor atual de pagar o preço de exercício no vencimento (lembre-se, o modelo Black-Scholes se aplica a opções européias que são exercíveis somente no dia de vencimento). O valor da opção é calculado tomando a diferença entre as duas partes, conforme mostrado na equação. A matemática envolvida na fórmula é complicada e pode ser intimidante. Felizmente, no entanto, traders e investidores não precisam saber ou mesmo entender a matemática para aplicar a modelagem de Black-Scholes em suas próprias estratégias. Como mencionado anteriormente, os negociadores de opções têm acesso a uma variedade de calculadoras de opções on-line e muitas das plataformas de negociação atuais possuem ferramentas robustas de análise de opções, incluindo indicadores e planilhas que realizam os cálculos e exibem os valores de precificação das opções. Um exemplo de uma calculadora Black-Scholes on-line é mostrado na Figura 5, o usuário deve inserir todas as cinco variáveis ​​(preço de exercício, preço da ação, tempo (dias), volatilidade e taxa de juros livre de risco). Figura 5: Uma calculadora Black-Scholes on-line pode ser usada para obter valores para chamadas e puts. Os usuários devem inserir os campos obrigatórios e a calculadora faz o resto. Calculator courtesy tradingtodayOptions Precificação: Os operadores de opções de modelagem utilizam vários modelos de preço de opção para tentar definir um valor teórico atual. Os modelos usam certos conceitos fixos nos fatores atuais, como preço subjacente, greve e dias até a expiração, juntamente com previsões (ou suposições) para fatores como volatilidade implícita, para calcular o valor teórico para uma opção específica em um determinado momento. As variáveis ​​irão flutuar durante a vida da opção, e as posições das opções valor teórico serão adaptadas para refletir essas mudanças. A maioria dos traders e investidores profissionais que negociam posições significativas de opções dependem de atualizações teóricas de valor para monitorar a mudança de risco e valor das posições de opções e para auxiliar nas decisões de negociação. Muitas plataformas de negociação de opções fornecem valores de modelagem de preço de opção atualizados a cada minuto, e calculadoras de preços de opções podem ser encontradas on-line em vários sites, incluindo o Options Industry Council (optioneducation. net/calculator/maincalculator. asp). Essa calculadora específica permite que os usuários selecionem por modelo / tipo de exercício, como mostrado na Figura 3. Figura 3 A calculadora de opções encontrada no site Options Industry Council permite que os usuários escolham um modelo Binomial (para opções de estilo americano) ou o Black - Modelo de Scholes (para opções européias). Descubra como você pode usar o termo "Gráficos" para orientar sua estratégia de negociação de opções e ajudar a equilibrar seu portfólio. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aproveite os movimentos das ações conhecendo esses derivativos. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Os principais propulsores de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, seu tempo até a expiração e a volatilidade. Obter o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais.